Mercati Globali - Le azioni globali scendono dopo i dati della Cina; gli operatori scommettono su un cambiamento della Fed

Il dollaro, che è sceso dello 0,1% contro un paniere di valute principali lunedì, ha messo in scena il suo più grande calo settimanale del 2023 della scorsa settimana, scendendo del 2,3%, mentre i trader si sono precipitati a valutare la possibilità di un aumento del tasso di settembre.Il calendario macro di dati di questa settimana è leggero e i funzionari della Fed sono nel loro "periodo di blackout" prima della riunione delle politiche di luglio, lasciando gli investitori con la grande questione se le mosse del mercato della scorsa settimana continueranno o invertiranno.

Le azioni e le merci globali sono scivolate lunedì dopo che i dati hanno mostrato che l'economia cinese sta crescendo più lentamente del previsto, mentre il dollaro si è allentato mentre i trader hanno aumentato le loro scommesse per una fine imminente al tasso degli Stati Uniti.La Cina ha registrato una crescita economica dello 0,8% nel secondo trimestre, al di sopra della previsione dello 0,5%, mentre il ritmo annuale ha rallentato più del previsto al 6,3%, ben al di sotto delle aspettative per una lettura del 7,3%.

La scorsa settimana ha portato un ampio sweep fuori dal dollaro e in attività a rischio come le azioni e le valute dei mercati emergenti, nonché in obbligazioni, dopo che una lettura più fredda dell'inflazione dei consumatori statunitensi era sufficiente per convincere gli investitori che la Federal Reserve poteva fornire il tasso finaleScegli del suo ciclo politico monetario questo mese.Il dollaro, che è sceso dello 0,1% contro un paniere di valute principali lunedì, ha messo in scena il suo più grande calo settimanale del 2023 della scorsa settimana, scendendo del 2,3%, mentre i trader si sono precipitati a valutare la possibilità di un aumento del tasso di settembre.

Il calendario macro di dati di questa settimana è leggero e i funzionari della Fed sono nel loro "periodo di blackout" prima della riunione delle politiche di luglio, lasciando gli investitori con la grande questione se le mosse del mercato della scorsa settimana continueranno o invertiranno."Non posso solo fare a meno di pensare che siamo andati un po 'troppo in fretta ... un numero di inflazione più fresco non significa esattamente che la Fed sia fatta e spolverata e non farai più escursione", ha detto lo stratega di Traderx Michael Brown.

"Ovviamente, andranno a fare un'escursione la prossima settimana, ma dopo ciò, i mercati pensano praticamente che saranno fatti e stanno iniziando a valutare i tagli per la prima metà del prossimo anno, che a mio avviso, lo è ancheaggressivo ", ha detto."Dato che non abbiamo molto sul calendario questa settimana, il percorso di minor resistenza è inferiore per il dollaro nel breve termine", ha aggiunto Brown.

Global Equities, che la scorsa settimana ha registrato il loro rally settimanale più forte da marzo, ha abbattuto lo 0,1% lunedì, sotto pressione da un calo in Europa, dove la debolezza delle azioni sensibili alla Cina come i minatori ha eliminato lo 0,3% di sconto sul Spoxx 600. Futures azionari degli Stati UnitiCancellati guadagni precedenti e sono scesi dello 0,1% in vista di una settimana piena di guadagni aziendali.

Tesla è il primo dei grandi nomi tecnologici a riferire questa settimana, insieme a Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs e Netflix.I dati sulle vendite al dettaglio statunitensi dovrebbero mostrare un aumento dello 0,3% di ex-autos, continuando la tendenza più lenta ma abbastanza solida da adattarsi al tema favorito del mercato.

"Continuiamo a cercare una modesta contrazione per prendere piede verso la fine dell'anno, ma il percorso verso una disinflazione non recessionaria sta iniziando a sembrare più plausibile", ha affermato Michael Feroli, economista di JPMorgan."Ci aspettiamo che i funzionari della Fed abbiano esultato gli ultimi sviluppi dell'inflazione, ma dichiarando la vittoria con la disoccupazione inferiore al 4% e l'inflazione di base superiore al 4% sarebbe sconsiderata".

Il prezzo del 2024 i mercati di allentamento delle politiche implica circa una probabilità del 96% di fare escursioni al 5,25-5,5% di questo mese, ma solo circa una probabilità del 25% di un ulteriore aumento di novembre.

I rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti a due anni, i più sensibili ai cambiamenti nelle aspettative dei tassi, erano piatti il giorno al 4,721%, appena sopra i minimi di un mese.Il dollaro è sceso dello 0,4% rispetto allo Yen a 138,16, dopo il calo del 2,4% della scorsa settimana.L'euro era stabile a $ 1,1232, dopo aver aumentato il 2,4% la scorsa settimana a un massimo del 2023.

Sterling Inverted Course, diminuendo dello 0,1% a $ 1,3073 prima delle cifre dell'inflazione nel Regno Unito questa settimana, in cui un'altra lettura elevata si aggiunge al rischio di ulteriori aumenti dei tassi considerevoli."Un passaggio nel CPI principale può incoraggiare i mercati finanziari a valutare ancora più inasprimento dalla Banca d'Inghilterra e spingere GBP/USD verso la resistenza al rialzo a $ 1,3328", hanno affermato gli analisti della CBA in una nota.

Il greggio è sceso a seguito dei dati del PIL cinese che mettono in dubbio su richiesta dal più grande importatore di energia al mondo, proprio come la produzione in Libia è aumentata dopo un'interruzione temporanea.I futures sul greggio di Brent sono stati durati l'1,4% a $ 78,72 al barile.Il rame, che è anche altamente sensibile ai dati cinesi, è sceso del 2,5% a $ 8.458 a tonnellata.

(Rapporti aggiuntivi di Wayne Cole a Sydney; Montaggio di Lincoln Feast e Christina Fincher)

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