WRAPUP 3: Economia resistente ma in rallentamento, indicano le banche statunitensi, segnalando rischi in avanti

Alcune delle più grandi banche statunitensi hanno dichiarato venerdì di aver ottenuto un aumento dei profitti da tassi più elevati e dipinto un quadro di un'economia resiliente, con scintille di speranza in alcune aziende come fare affari che sono stati negli ultimi tempi.Ma hanno anche avvertito di rischi in anticipo, con i consumatori statunitensi che si ritirano per la spesa e le perdite che si accumulano in settori come carte di credito e immobili commerciali di ufficio.

Alcune delle più grandi banche statunitensi hanno dichiarato venerdì di aver ottenuto un aumento dei profitti da tassi più elevati e dipinto un quadro di un'economia resiliente, con scintille di speranza in alcune aziende come fare affari che sono stati negli ultimi tempi.

Ma hanno anche avvertito di rischi in anticipo, con i consumatori statunitensi che si ritirano per la spesa e le perdite che si accumulano in settori come carte di credito e immobili commerciali di ufficio.Gli investitori hanno spazzato via il loro entusiasmo iniziale per i risultati di JPMorgan Chase, Wells Fargo e Citigroup, temendo che le cose fossero buone come avrebbero ottenuto per un po '.

"Siamo in un ambiente molto insolito: un'inflazione più elevata, questi livelli di tasso e un forte mercato del lavoro", ha affermato Jane Fraser, CEO di Citigroup.Ma ha aggiunto: "Non credo che dovremmo essere eccessivamente preoccupati qui per la salute del consumatore statunitense".JPMorgan Chase e Wells Fargo hanno riportato forti aumenti dei redditi da interessi netti, che misura la differenza tra ciò che le banche guadagnano sui prestiti e pagano i depositi, che hanno aumentato i profitti.

Per Citigroup, tuttavia, la debolezza della sua attività commerciale ha messo in ombra i guadagni nel reddito degli interessi.È un vento contrario che anche altre banche dipendono dalle aziende di Wall Street, come Goldman Sachs e Morgan Stanley, probabilmente dovranno affrontare quando segnalano i risultati la prossima settimana.Separatamente,

Blackrock, il più grande manager patrimoniale del mondo, ha battuto le stime degli utili del secondo trimestre, ma ha mostrato un rallentamento degli afflussi di denaro.

A mezzogiorno, la risposta agli investitori è stata disattivata.Le azioni di JPM sono aumentate dello 0,5%, le azioni di Wells erano piatte, mentre Citi e Blackrock sono diminuite del 2%."Se i tassi di interesse aumentano, la domanda di prestito potrebbe continuare a deteriorarsi", ha affermato Brian Mulberry, responsabile del portafoglio di clienti presso Zacks Investment Management.

I risultati bancari forniscono le ultime intuizioni sulla salute dell'economia degli Stati Uniti.Gli investitori sono stati preoccupati che una campagna aggressiva di aumento dei tassi da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti per combattere l'inflazione ribalterà l'economia nella recessione, ma le prospettive rimangono molto incerte."L'economia degli Stati Uniti continua a essere resiliente", ha dichiarato Jamie Dimon, amministratore delegato di JPMorgan.Ma ha aggiunto che i consumatori "stanno lentamente usando i loro buffer in contanti".

Il consumatore teme che alcuni dirigenti bancari hanno affermato che i consumatori statunitensi, che sono i principali driver dell'economia, hanno ancora finanze sane ma hanno avvertito che la spesa stava rallentando e si è verificato un modesto deterioramento in alcuni debiti dei consumatori.

I dati settimanali della Federal Reserve hanno mostrato un rallentamento dei prestiti al consumo.I prestiti delle carte di credito bancarie hanno visto il suo picco del tasso di crescita nell'ottobre 2022 dopo due anni di forti aumenti e da allora ha moderato.La resistenza principale sui prestiti al consumo è i prestiti auto.La crescita annuale raggiunse il picco lì all'inizio del 2022 e divenne negativa in aprile.Wells Fargo ha affermato che gli addebiti dei consumatori, il che significa che i debiti che una banca ha cancellato e non si aspetta di riprendersi, ha continuato a deteriorarsi modestamente.Citi ha segnalato che i tassi di delinquenza nelle carte di credito e in altre linee di vendita al dettaglio sono in aumento e si prevede che entro la fine dell'anno raggiungano i "livelli normali".

Charlie Scharf, CEO di Wells, ha affermato che la gamma di scenari per l'economia dovrebbe restringere nei prossimi trimestri.Per ora, l'economia si sta comportando meglio di quanto si preveda, ma probabilmente continuerà a rallentare.Larry Fink, amministratore delegato di Blackrock, ha dichiarato in un'intervista con la CNBC che si aspetta che l'ambiente economico rimanesse impegnativo."L'inflazione sarà più appiccicosa di quanto il mercato presuppone", ha aggiunto, aggiungendo che rimbalzerà circa il 2% e il 4%.

Nel frattempo, i livelli di deposito sono diminuiti per le grandi banche per più di un anno e il tasso di crescita annuale è diventato negativo lo scorso ottobre e ha raggiunto il 6% negativo ad aprile, il calo più ripido di sempre.JPMorgan ha detto che si aspetta una modesta tendenza al ribasso nei depositi.

I rischi in anticipo le imprese di investment banking e negoziazione, una resistenza agli utili negli ultimi trimestri, lo hanno fatto di nuovo.Alcuni dirigenti hanno resistito, dicendo di aver visto primi segni di recupero in alcune aziende ma hanno evitato di chiamarlo punto di svolta.

Il Barnum di JPMorgan ha detto che la banca stava vedendo "germogli verdi" nel trading e nell'investment banking, ma è stato troppo presto per chiamare una tendenza.Sia JPMorgan che Wells Fargo hanno anche messo da parte più denaro per le perdite previste dai prestiti immobiliari commerciali, nell'ultimo segno che lo stress si sta accumulando nel settore.

Wells ha riferito che la disposizione per le perdite di credito includeva un aumento di $ 949 milioni nell'indennità, principalmente per le potenziali perdite nei prestiti per uffici immobiliari commerciali (CRE), nonché per saldi di prestiti con carta di credito più elevati."Sebbene non abbiamo visto perdite significative nel nostro portafoglio di uffici fino ad oggi, stiamo riservando la debolezza che ci aspettiamo di giocare in quel mercato nel tempo", ha detto Scharf.

Le tre banche hanno dato il via alla stagione degli utili.Bank of America e Morgan Stanley annunceranno i loro risultati il 18 luglio, seguito da Goldman Sachs il 19 luglio.

Se vuoi conoscere altri articoli simili a WRAPUP 3: Economia resistente ma in rallentamento, indicano le banche statunitensi, segnalando rischi in avanti puoi visitare la categoria Uncategorized.